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RIBILANCIAMENTO ETF XLK: ECCO COME (E SE) CAMBIERANNO I NOSTRI INVESTIMENTI

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  Il Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) si appresta a un significativo ribilanciamento. La composizione percentuale dei suoi principali componenti subirà notevoli cambiamenti: Nvidia (NVDA) vedrà aumentare la propria ponderazione dal 6% al 21%, mentre Apple (AAPL) subirà una riduzione dal 22% al 4.5%. Questo adeguamento riflette l’impressionante crescita del valore di mercato di Nvidia, che ha raggiunto una capitalizzazione di 3.22 trilioni di dollari. La maggiore ponderazione di Nvidia rispetto ad Apple, nonostante un valore di mercato simile, deriva dalle regole di diversificazione dell’ETF. In particolare, il calcolo della capitalizzazione di mercato delle aziende da parte del fondo tiene conto del flottante, ovvero quella porzione di azioni liberamente negoziabili e non soggette a vincoli o detenzioni a lungo termine da parte degli azionisti. Nel caso di Apple, la presenza di Warren Buffett, che possiede una quota significativa di azioni, riduce il flottante considerabile e,
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I FALSI SEGNALI DEI RATIO: IL CASO XLY/XLP

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  Buongiorno a tutti. Oggi esamineremo il noto rapporto XLY/XLP, che misura la relazione tra gli ETF azionari statunitensi dei beni discrezionali (XLY) e quelli dei beni di prima necessità (XLP), evidenziando sia i vantaggi che i limiti, inclusi i possibili segnali fuorvianti che può generare. Analizziamo questo indice nella figura successiva.  Analisi tecnica XLY/XLP. Grafico giornaliero Ha iniziato un trend rialzista il 27 dicembre 2022, che si è protratto fino alla fine di dicembre 2023, caratterizzato da picchi e correzioni, riflettendo l’irrazionalità e le aspettative del mercato. Tuttavia, dalla fine di dicembre 2023, si è verificato un cambiamento significativo: il rapporto ha assunto una tendenza negativa, muovendosi all’interno di un canale discendente che persiste ancora oggi. Guardando il grafico, si potrebbe dedurre che il mercato non prevede un aumento degli utili, legato a una crescita economica; questa conclusione deriva dalla correlazione positiva tra il rapporto XLY/
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LA FINE DEL "BAD NEWS IS GOOD NEWS"? I PRIMI SEGNALI DI CEDIMENTO

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  Buongiorno a tutti. Oggi desidero iniziare focalizzando l’attenzione su un indicatore chiave: la curva dei rendimenti e il suo legame con la recessione. Curva dei rendimenti e recessione. Grafico mensile Se c’è un indicatore utilizzato per “prevedere” una recessione, è la curva dei rendimenti a 10-2 anni, in particolare quando si inverte. L'intensità dell'inversione aveva fatto pensare a una possibile contrazione economica, che però non si è verificata. Di conseguenza, mercato e analisti hanno perso fiducia in questa previsione, e nei corridoi di Wall Street ha iniziato a diffondersi il termine “soft landing”. Molti di voi si saranno chiesti perché il fenomeno negativo non si sia verificato: probabilmente perché non è possibile stabilire con certezza l'arrivo di un simile evento basandosi solo sulla statistica. Tuttavia, quest'ultima può essere integrata con altri dati macroeconomici spesso trascurati. Un esempio? I nuovi ordini dell'ISM manifatturiero comunicat
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LE QUATTRO SOCIETA' DIFENSIVE DI QUESTA SETTIMANA

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  Attualmente, i mercati finanziari statunitensi stanno attraversando una fase di incertezza. Questo potrebbe sembrare sorprendente dato che gli indici azionari statunitensi si trovano ai massimi storici. Tuttavia, come ho spiegato in un video sul mio canale YouTube, che vi invito a guardare, i miei sistemi di trend following indicano proprio questa incertezza. Inoltre, altri indicatori proprietari che monitorano vari aspetti del ciclo economico, come l’inflazione e le dinamiche macroeconomiche, mostrano risultati discordanti. Basandomi sulle analisi del mio sistema di breve/medio termine, che valuta il sentiment di mercato dell’ultimo mese per determinare la tendenza al rischio, ho deciso di chiudere le operazioni in corso. Queste erano state individuate attraverso InvestingPro, utilizzando un filtro per selezionare aziende sottovalutate che, secondo il mio sistema, avevano mostrato buone performance in precedenti periodi di propensione al rischio. Le società in questione includono Am
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QUANDO SARA' L'ANNO DEI BOND?

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  Era previsto che il 2023 sarebbe stato l’anno dei bond, o per essere più precisi, degli ETF obbligazionari come il noto “TLT”, che nel 2022 aveva subito perdite significative. Questo perché si riteneva che la FED avrebbe ridotto i tassi di interesse in risposta a una recessione, indicata dall’inversione della curva dei rendimenti. Si pensava che il 2024 avrebbe seguito la stessa tendenza, con la FED che avrebbe ulteriormente abbassato i tassi. Tuttavia, le cose non sono andate come previsto. Sia il 2023 che il 2024 sono stati dominati dall’S&P500; inoltre, non c’è stata una recessione, tanto meno un taglio dei tassi. Ma perché è accaduto tutto ciò? Quando i bond torneranno a essere protagonisti? L’obiettivo di questa analisi è cercare di fare luce su questi interrogativi.   ANALISI DEL CICLO ECONOMICO Per comprendere quando gli ETF obbligazionari torneranno a essere i protagonisti, è fondamentale capire in quale fase del ciclo economico si trovano attualmente gli Stati Unit
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FAIR VALUE & TREND FOLLOWING: UN APPROCCIO COMBINATO PER OTTIMIZZARE I RENDIMENTI

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Buongiorno ragazzi. Da oggi inizierò a proporre, su base settimanale, una serie di analisi che combinano due approcci distinti: il fair value e il trend following. L’obiettivo comune è ottimizzare i rendimenti. Questi due approcci saranno utilizzati in modo complementare, sfruttando le informazioni del fair value per determinare il prezzo equo di un’azione e il trend following per rilevare le tendenze di mercato e decidere il momento giusto per aprire o chiudere posizioni. Nella prima parte dell’analisi, presenterò il mio metodo di trend following, mentre nella seconda parte esamineremo alcune società che attualmente presentano valutazioni interessanti. Al termine dell’analisi, vi proporrò qualcosa di molto interessante che sono convinto possa essere di grande aiuto per molti di voi. Potrete trovare l’analisi presentata anche come video sul mio canale YouTube, specificamente nella playlist “Trend Following & InvestingPro”. Detto ciò, iniziamo senza ulteriori indugi! IL TREND FOLL
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